在管理方面风险，成功的生产者采取了无意义的疏节方法。无论您的业务面临商品还是制造业，限制在资产定价中的不幸趋势都会限制风险。虽然您可以通过采用各种方法来完成这项任务，但期货可能是几乎任何风险管理计划的有价值的部分。
让我们用期货来分析一个看涨和一个看跌的对冲例子。通过了解对冲的基本机制，你将更好地理解策略执行背后的原理和原因。
对冲示例＃1：玉米市场的下行保护
对于任何AG生产者，潜在风险的列表是令人生畏的，填充着名和未知的变量。极端天气，关税和消费者趋势是可能导出作物价值的因素之一。鉴于为市场进行作物所需的较大初始现金支出，Wise AG生产商通常会转向期货以获得额外的保护程度。
在下面的套期保值例子中，克里斯来自爱荷华州玉米农民9月底收获季节到来时，人们担心价格会滞后。克里斯已经投资了2000英亩的种植和栽培，他正在寻找一种方法来限制风险，锁定利润。利用期货，他的目标可以例行公事地实现:
- 据估计，每英亩的产量为135蒲式耳，克里斯预计在27万蒲式耳的玉米附近市场(135蒲式耳× 2000英亩= 27万蒲式耳)。
- 为了防止市场下滑，克里斯决定在芝加哥商品交易所(CME)上市的玉米期货(ZC)上开仓。
- 出售了54份9月玉米合约，覆盖了预计作物产量的100%。头寸规模的计算方法是将总预期产量(270,000蒲式耳)除以一个玉米期货合约的数量。(5000蒲式耳)。
一旦在市场开放短岗位，克里斯将从玉米价格下降中受益。从期货中实现的收益将努力抵消现金市场持续的损失，从而提高了总盈利能力。
例子2:避免通货膨胀
在类似的静脉中作为商品生产商，成品和服务的制造商面临各种潜在的危险风险．首当其冲的是原材料价格不合时宜的飙升。
在这个套期保值的例子中，假设珠宝商Gentry确信，在即将到来的圣诞假期期间，白银可能会出现抢购潮。制作纯银耳环、项链和餐具是Gentry的核心业务，这意味着白银价格的大幅上涨会提高生产成本，可能会损害来自批发商的订单。幸运的是，对于贵族来说，期货可以用来防止这种情况:
- Gentry估计，从10月份开始，每月将需要5000金衡盎司白银来满足假日订单。
- 因此，绅士在CME上市的12月银行期货的3个合同。每个合同的数量为5000个特洛伊盎司，总长度为15,000个Troy盎司。该职位为15,000盎司的银提供100％（3个月x 5,000盎司每月= 15,000盎司），绅士将需要进行业务。
当该职位在市场开放时，绅士将从银色定价中的任何看涨行动中实现收益。虽然价格上涨将提高运营成本，但长银期货的利润将努力限制从白银现金购买持续的任何损失。
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上述套期保值的例子非常基本的了解期货如何用于减轻下行生产国的风险。事实上，防守套期保值是一种艺术形式，计划很快变得复杂。
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